UBS выпустил 7‑шаговое руководство по валютной стратегии: как защититься от колебаний курса

Валютная стратегия как фундамент долгосрочной стабильности

Инвестиционный банк UBS опубликовал практическое руководство из семи шагов, помогающее инвесторам сформировать сбалансированную валютную структуру своих активов. Цель — минимизировать влияние валютных колебаний на сбережения и финансовые цели с учетом расходов, жизненных изменений и передачи капитала наследникам.

«Как показал 2025 год, валютные рынки могут быть непредсказуемыми. Согласование валютных инвестиций с жизненными целями позволяет снизить риски и сохранить покупательную способность капитала», — подчеркивают аналитики UBS во главе с Кираном Ганешем.

Шаг 1. Актуальная валютная структура расходов

Первый шаг — понять, в каких валютах происходят ваши повседневные расходы. UBS рекомендует учитывать затраты на жилье, образование, здравоохранение и досуг, как в своей стране, так и за границей. Такой анализ позволит установить отправную точку для стратегического распределения активов по валютам.

Шаг 2. Прогноз валютной структуры на длительный срок

Далее важно заглянуть в будущее: как могут измениться ваши расходы в течение жизни? Планируете ли вы переезд? Как изменится соотношение валют в случае выхода на пенсию или оплаты медицинских услуг за границей?

• Оценка горизонтов 5–20 лет;
• Учёт потенциальных миграций и новых источников расходов;
• Подготовка к трансформации личной финансовой модели.

Шаг 3. Учет долгосрочных и наследственных потребностей

Если ваша цель — не только сохранить, но и передать капитал, следует учитывать валюты, обладающие устойчивой покупательной способностью. UBS предлагает нейтральное распределение между ключевыми мировыми валютами, ориентируясь на:

• Экономическую устойчивость страны;
• Сальдо текущего счёта;
• Статус валюты как «тихой гавани».

Это позволит сохранить ценность активов для будущих поколений и снизить зависимость от геополитических и макроэкономических колебаний.

Шаг 4. Уточнение инвестиционных приоритетов

UBS советует инвесторам понять, какие валюты соответствуют их индивидуальным приоритетам:

«В зависимости от своих целей — от ликвидности и доходности до стабильности и контроля рисков — инвесторы могут склоняться к валютам, соответствующим этим критериям», — отмечают стратеги.

Например, тем, кто ищет стабильность, может подойти швейцарский франк, а тем, кто ориентирован на доходность — валюты с положительным дифференциалом процентных ставок.

Шаг 5. Оценка корреляции между валютами и активами

Важно понимать, как валюта взаимодействует с другими инвестиционными классами. Иногда актив в одной валюте может компенсировать потери в другой. Такая диверсификация валютного риска — важный элемент общей стратегии управления портфелем.

Шаг 6. Пересмотр структуры в зависимости от событий

Валютная стратегия не может быть статичной. Жизненные события — смена работы, эмиграция, наследство — требуют регулярного пересмотра распределения валют, чтобы избежать потерь и адаптироваться к новым условиям.

Шаг 7. Поддержка со стороны финансового консультанта

На заключительном этапе UBS рекомендует воспользоваться профессиональной помощью для точной настройки валютной структуры, особенно при наличии мультивалютных активов, недвижимости в разных странах и бизнес-интересов за рубежом.

Итоговое резюме семишагового подхода:

• Определите валюту текущих расходов;
• Составьте прогноз валютных потребностей на 5–20 лет вперёд;
• Учитывайте наследственные цели и долгосрочную стабильность;
• Выделите валюты, соответствующие вашим приоритетам;
• Анализируйте влияние валют на другие активы;
• Регулярно пересматривайте стратегию в зависимости от обстоятельств;
• Работайте с профессионалами для максимальной эффективности.