5 ключевых аналитических изменений в сфере ИИ: Nvidia, Apple, Adobe, Cisco и Foxconn

Piper Sandler усиливает прогнозы по Nvidia

Инвестиционный банк Piper Sandler повысил целевую цену акций Nvidia (NASDAQ:NVDA) с $180 до $225 накануне публикации отчета о прибыли. Аналитики ожидают еще один сильный квартал и устойчивый спрос во второй половине года, особенно на фоне активных инвестиций американских гиперскейлеров и возобновления поставок в Китай.

По прогнозу Piper, доход за июльский квартал составит $45,1 млрд, что соответствует прогнозу Nvidia и лишь немного ниже консенсуса. При этом аналитик Харш В. Кумар отметил, что компания традиционно превышает ожидания. В октябрьском квартале продажи в Китае могут достичь $5,5–6,5 млрд, чему способствует сделка с администрацией Трампа, позволяющая частично возобновить поставки передовых ИИ-чипов.

«Сделка может снизить маржу по бизнесу в Китае на 15%, но спрос компенсирует это снижение», — считает Кумар.

Apple выходит на новый уровень

Morgan Stanley прогнозирует рост производства iPhone на сентябрьский квартал на 8%, до 54 млн устройств, благодаря сильным продажам моделей iPhone 16 и Pro Max. Это создает предпосылки для еще более сильного декабрьского квартала, когда производство может достичь 76–84 млн смартфонов.

Банк подтвердил рейтинг «Выше рынка» и целевую цену $240, отметив, что Apple находится в точке возможного прорыва в сфере ИИ. Институциональные инвесторы недооценивают компанию, а потенциальное партнерство в области ИИ способно резко повысить ее капитализацию.

Melius понижает рейтинг Adobe

Аналитики Melius Research понизили рейтинг акций Adobe (NASDAQ:ADBE) до «Продавать», заявив, что «ИИ поглощает программное обеспечение». Фирма сравнила ситуацию с началом 2000-х годов, когда облачные технологии резко снизили оценки аппаратных гигантов.

Конкуренция усиливается со стороны Figma, Canva, Runway и облачных провайдеров вроде Google. Melius снизил прогноз доходов Adobe на 2026 и 2027 годы и установил целевую цену $310, что соответствует лишь 13-кратной прибыли за FY27. Аналитики предупреждают, что модель подписки находится под угрозой из-за дешевых ИИ-альтернатив.

HSBC снижает прогноз по Cisco

HSBC понизил рейтинг Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) с «Покупать» до «Держать» и уменьшил целевую цену с $73 до $69. Причины — замедление динамики и завышенные оценки. Прогноз по прибыли на акцию на 2026–2028 годы снижен на 7–14%.

Несмотря на заказы на инфраструктуру ИИ на сумму более $2 млрд в 2025 году, слабость в других направлениях бизнеса уравновешивает этот рост. Доходы от кибербезопасности выросли на 9,2%, но банк сократил прогноз долгосрочного CAGR для этого сегмента до 8%.

Morgan Stanley усиливает прогнозы по Foxconn

Foxconn (TW:2354), ключевой поставщик Apple, получил повышение целевой цены от Morgan Stanley до 250 новых тайваньских долларов. Причиной стали сильные результаты по бизнесу серверов ИИ: поставки серверных стоек во 2 квартале выросли на 60% г/г, а в 3 квартале ожидается рост на 300% кв/кв.

Компания активно инвестирует в расширение производственных мощностей в США, вложив $1,5 млрд в Техасе, Висконсине и Огайо. По прогнозу, в 2026 году облачные и сетевые технологии принесут Foxconn более 50% выручки. Morgan Stanley также повысил прогноз прибыли компании на 2025–2027 годы на 9–14%.

Выводы

Рынок ИИ остается в центре внимания инвесторов и аналитиков. Nvidia и Foxconn укрепляют позиции благодаря высоким темпам роста в сегменте дата-центров и серверов. Apple выигрывает за счет сильного спроса на новые iPhone и возможных ИИ-партнерств. В то же время Adobe и Cisco сталкиваются с вызовами: падение мультипликаторов, растущая конкуренция и ослабление темпов роста.

В совокупности эти пять изменений подчеркивают: рынок технологий переживает этап переоценки, и инвесторы внимательно следят за тем, какие компании смогут адаптироваться к новой реальности искусственного интеллекта.