Перспективы японских акций производителей полупроводникового оборудования: прогнозы от Bernstein

Акции японских производителей полупроводникового оборудования значительно выросли за последний месяц, частично благодаря повышенному спросу со стороны производителей чипов для искусственного интеллекта, сообщает Bernstein. В своем отчете аналитики компании выделили несколько ключевых игроков на рынке, чьи акции показали рост в последние недели, а также предоставили прогнозы по перспективам этих компаний.

Рост спроса на тестеры чипов для искусственного интеллекта

Одним из главных бенефициаров этого тренда стал японский производитель оборудования для тестирования чипов — Advantest (TYO:6857). Акции компании значительно подскочили на фоне ожиданий повышения спроса от таких крупных игроков, как Nvidia (NASDAQ:NVDA) и TSMC, которые активно разрабатывают технологии для искусственного интеллекта. Однако аналитики Bernstein рекомендуют инвесторам «фиксировать прибыль сейчас», утверждая, что в ближайшие годы выручка Advantest не покажет значительного роста из-за наращивания мощностей в текущем году. Кроме того, акции компании сейчас имеют высокую оценку, и прогнозы по спросу на тестеры могут быть завышены, поскольку в них путаются старые и новые тестеры.

Малые компании и долгосрочные перспективы роста

Другие японские производители оборудования для бэкенда чипов также показали рост, однако аналитики отмечают, что компании с малой капитализацией могут иметь больший потенциал для роста в будущем. Особенно выделяется компания Disco (OTC:DSCSY) Corporation (TYO:6146), производитель прецизионных инструментов. Bernstein подчеркивает «долгосрочные перспективы роста» бизнеса Disco, с учетом таких драйверов, как «обратное питание, многослойная NAND и упаковка Apple (NASDAQ:AAPL) WMCM».

Фронтенд-оборудование: лучшие возможности для инвесторов

Аналитики Bernstein считают, что наибольшие возможности для инвесторов предоставляют производители фронтенд-оборудования. Среди них компания Kokusai (TYO:7722) и Tokyo Electron (TYO:8035), которые выгодно позиционируются на фоне роста спроса на оборудование для памяти и увеличивающегося спроса из Китая. Недавний анализ рынка WFE в Китае показал, что спрос на оборудование продолжает расти в этом году, что делает эти компании привлекательными для инвесторов. Потенциальные ограничения на иностранные фабрики в Китае также могут стать дополнительным стимулом для роста спроса на японское фронтенд-оборудование.

Рейтинги и прогнозы для компаний

Аналитики Bernstein присвоили следующие рейтинги компаниям: Advantest получил рейтинг «соответствие рынку», что отражает умеренные ожидания по росту акций в будущем. В то время как Disco, Kokusai и Tokyo Electron получили более позитивный рейтинг «опережение рынка», что указывает на высокие перспективы роста этих компаний в условиях текущих рыночных трендов.

Заключение: перспективы японского рынка полупроводников

По мнению аналитиков Bernstein, японский рынок полупроводников продолжает предоставлять привлекательные возможности для инвесторов, особенно в сегменте фронтенд-оборудования. В то время как компании, такие как Advantest, испытывают давление из-за высоких оценок и возможных переоценок спроса, более мелкие игроки, такие как Disco, а также лидеры фронтенда, например, Tokyo Electron, обладают высоким потенциалом для роста в долгосрочной перспективе.